普氏原油报价_普氏原油价格指数

1.石油是怎样标价的？

肺炎疫情加剧全球原油供应过剩，国际油价继续低位徘徊，欧佩克拟再次深化减持接下来，金投小编介绍疫情对石油价格的影响几何学

截至北京时间2月8日收盘，3月份交付的WTI原油期货价格下跌1.24%，报纸收到50.32美元/桶4月份交付的布伦特原油期货价格下跌0.84%，报纸收到54.47美元/桶.

这是国际石油价格连续第五周下跌.比起1月6日的高度，布伦特原油和WTI原油价格下跌了20%以上.

JTC给出了再次减持60万桶/天的建议.据阿尔及利亚石油部长MohamedArkab透露，JTC建议将减产延长到第二季度末.

俄罗斯对此态度模糊.据路透社报道，2月6日，俄罗斯外交部长拉夫罗夫表示支持OPEC减产措施.但而，2月7日，俄罗斯能源部长诺瓦克表示，中国肺炎的流行可能导致全球原油需求减少15万-20万桶/天，俄罗斯需要更多的时间来评估市场情况.

诺瓦克认为，目前没有明确迹象，中国对俄罗斯能源的需求下降，由于美国原油产量增长缓慢，世界原油市场仍然稳定.

2019年12月6日，OPEC达成了新的减产协议，到2020年3月底，该组织的减产幅度达到了170万桶/日，再加上沙特阿拉伯追加减产的40万桶/日，最终减产幅度达到了210万桶/日，相当于当前世界原油需求总量的2.

标准普氏能源信息统计数据显示，1月份，OPEC原油产量为2908万桶/日，比上月减少约47万桶/日，减少约1.

该机构机构的数据，沙特阿拉伯继续超过规格实施减产的利比亚原油供应，港口封锁持续下降.伊拉克和尼日利亚未能履行减产协议，原油产量继续超过配额要求，委内瑞拉的原油产量上升到82万桶/日，比上个月增加了13.89%.

OPEC减持幅度仍不足以稳定油价.肺炎流行后，中国能源消费发生变化，影响世界市场原油需求前景.

市场研究机构伍德麦肯兹预计今年第一季度世界石油需求将减少约90万桶/天，接近当前世界原油消费量的1%.

能源咨询公司IHSMakit预计2020年全球原油需求将减少约50万桶/天，2009年以来首次比去年同期减少.

各大国际石油公司也认为，肺炎的流行将减少国际原油的需求.

接受路透社访时，英国石油公司(BP)首席执行官Briangilvary表示，疫情引起的工业活动减少和航班取消，世界石油需求减少了20万桶-30万桶/天.

他认为世界经济增长放缓，世界原油需求减少约0.

康菲石油公司CEORyanLance在与分析师的电话会议上，预计2020年全球原油需求的增加量将比预计的100万桶/天减少10-20万桶/天.

近年来，全球经济增长放缓和供给过剩的市场现状，国际石油价格长期处于低位振动.OPEC减产，地缘政治危机不能最终提高石油价格.

今年1月初，美国与伊朗矛盾升级，短期内曾推高油价，布伦特原油一度站上70美元/桶大关，WTI原油价格一度超过65美元/桶.但是，随着地区冲突的缓慢，国际石油价格开始跳水.

石油是怎样标价的？

FXCM（福汇）是全球最大外汇交易商成员之一，是英国交易商代表了当今世界外汇交易行业中比较高标准。FXCM集团成员包括： Forex Capital Markets LLC(FXCM美国版), Forex Capital Markets Limited (FXCM英国版) ，FXCM JINHUI GROUP(FXCM环球金汇网),为零售客户提供网上外汇交易服务。

FXCM的金融专业分析师来自世界级的金融公司，FXCM具备并代表着先进水平的金融投资理念,日交易量高达15000亿美元已经成为了全球范围内最大的市场，是全球最大外汇交易商成员之一。 指会员在帐户中确保合约履行的资金，是已被占用的保证金。 燃料油期货合约的最低交易保证金为合约价值的8%，经中国证监会批准可以调整交易保证金。当某燃料油期货合约连续三个交易日的累计涨跌幅达到12%；或连续四个交易日的累计涨跌幅达到14%；或连续五个交易日的累计涨跌幅达到16%时，暂停部分会员或全部会员开新仓，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%。当某期货合约在某一交易日出现单边市，则D1交易日结算时该合约交易保证金按下述方法调整：

燃料油期货合约的交易保证金比例为10%，收取比例已高于10%的按原比例收取；D2交易日燃料油期货合约的涨跌停板为7%。若D2交易日出现同方向单边市，燃料油期货合约的交易保证金比例为15%，收取比例已高于15%的按原比例收取；D3交易日燃料油期货合约的涨跌停板为10%。若D3交易日期货合约出现同方向单边市（即连续三天达到涨跌停板），则当日收盘结算时，该燃料油期货合约按20%收取交易保证金，收取比例已高于20%的按原比例收取，并且可以对部分或全部会员暂停出金。

1、限仓制度：限仓是指会员或客户可以持有的某一合约投机头寸的最大数额。各品种期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额具体规定如下：

表中某一期货合约持仓量为双向计算，经纪会员、非经纪会员、投资者的持仓限额为单向计算;经纪会员的持仓限额为基数，可以根据经纪会员的注册资本和经营情况调整其限仓数额。

2、持仓制度：燃料油期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额规定（单位：手)。合约挂牌至交割月前第三月的 最后一个交易日交割月前第二月交割月前第一月某一期货合约持仓量限仓比例（%）经纪会员、非经纪会员、投资者的持仓限额为单向计算；经纪会员的持仓限额为基数。

3、套期保值交易：申请套期保值交易须填写《上海期货套期保值申请（审批）表》，提交与申请保值交易品种、部位、买卖数量、套期保值时间相一致的有关证明材料。 申请必须在套期保值合约交割月份前第二月的最后一个交易日之前提出，逾期不再受理该交割月份合约的套期保值的申请。套期保值者可一次申请多个交割月份合约的套期保值额度。燃料油最迟至套期保值合约交割月份前一月份的15日），按批准的交易部位和额度建仓。在交割月前一个月份的第一个交易日起不得重复使用。对套期保值交易的持仓量和交割量单独计算，在正常情况下不受持仓限量的限制。在规定期限内未建仓的，视为自动放弃套期保值交易额度。

结算指根据交易结果和有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、及其他有关款项进行计算、划拨的业务活动。 随着世界石油市场的发展和演变，许多原油长期贸易合同均用公式计算放法，即选用一种或几种参照原油的价格为基础，再加升贴水，其基本公式为：P=A+D。其中：P为原油结算价格A为基准价，D为升贴水， 其中参照价格并不是某种原油某个具体时间的具体成交价，而是与成交前后一段时间的现货价格、期货价格、或某报价机构的报价相联系而计算出来的价格。有些原油使用某个报价体系中对该种原油的报价，经公式处埋后作为标准，有些原油由于没有报价等原因则要挂靠其它原油的报价。

石油定价参照的油种叫基准油。不同贸易地区所选基准油不同。出口到欧洲或从欧洲出口，基本是选布伦特油（Brent）；北美主要选西得克萨斯中质油（WTI）；中东出口欧洲参照布伦特油、出口北美参照西得克萨斯中质油、出口远东参照阿曼和迪拜原油.中东和亚太地区经常把“基准油”和‘喻格指数”相结合定价，并都很重视升贴水。 在亚洲地区除普氏、阿格斯石油报价外，亚洲石油价格指数（APPI）、印尼原油价格指数（ICP）、OSP指数以及近两年才发展起来的远东石油价格指数（FEOP）对各国原油定价也有着重要的影响。

原油长期销售合同中定价方法主要分为两类：一种以印尼某种原油的印尼原油价格指数或亚洲石油价格指数为基础，加上或减去调整价；另一种以马来西亚塔皮斯原油的亚洲石油价格指数为基础，加上或减去调整价。如越南的白虎油，其计价公式为印尼米纳斯原油的亚洲原油价格指数加上或减去调整价。澳大利亚和巴布亚新几内亚出口原油，其计价公式则以马来西亚塔皮斯原油的亚洲石油价格指数为基础。我国大庆出口原油的计价则以印尼米纳斯原油和辛塔原油的印尼原油价格指数和亚洲石油价格指数的平均值为基础。中国越来越依赖能源进口,这样会促使亚太能源安全经济的变化。 新加坡是世界石油交易中心之一，新加坡燃料油市场在国际上占有重要的地位，主要由三个部分组成：一是传统的现货市场，二是普氏（PLATTS）公开市场，三是纸货市场。

中国海洋石油总公司的出口原油既参考亚洲石油价格指数，也参考OSP价格指数。亚洲石油价格指数（APPI）亚洲石油价格指数,1985年4月开始报油品价格指数，1986年1月份开始报原油价格指数,该价格指数每周公布一次，报价基地为香港，报价系统由贸易公司SeaPacServices进行管理和维护，数据处理由会计公司KPMGPeatMarwick在香港的办公室负责。指数公布时间为每周四的中午12：00时。参与原油价格评估的成员2012年约有30个，但其具体身份不详。

该价格的协调和管理机构是新加坡的一家咨询公司——“石油贸易公司”。应该注意的是，原油价格构成和水平与交货方式有关。按照国际惯例，如按FOB价格交货，则由买方负担交割点之后的运费和其他相关费用。按C+F或CIF价交货，则由卖方支付到达指定交割点之前的运费及其他相关费用。在贸易双方确定原油定价公式时，交货方式是主要考虑因素。

各成员需要在每周的星期四之前将其对该周原油价格水平的估价提交指数数据处理公司。 有的原油结算价的作价公式包括APPI和ICP两种指数所报的价格，如马来西亚国家石油公司（Petronas）塔皮斯原油的作价。远东石油价格指数的报价时间为早上5:45～8:00，在这段时间内，该指数的“石油报价组”将有关原油和油品价格通过计算机网络转给路透社新加坡公司处理，指数价格为报价的简单平均。 新加坡纸货市场大致形成于1995年前后,从属性上讲是属于衍生品市场，但它是OTC市场，而不是场内市场。纸货市场的交易品种主要有石脑油、汽油、柴油、航煤和燃料油。新加坡燃料油纸货市场的市场规模大约是现货市场的三倍以上，其中80%左右是投机交易,20%左右是保值交易。

纸货市场的参与者主要有投资银行和商业银行、大型跨国石油公司、石油贸易商、终端用户。

纸货市场的主要作用是提供一个避险的场所，它的交易对象是标准合约，合约的期限最长可达三年，每手合约的数量为5000吨，合约到期后不进行实物交割，而是进行现金结算，结算价用普氏公开市场的加权平均价,经纪商每吨收取7美分即每手收取350美元的佣金。由于是一个OTC市场，纸货市场的交易通常是一种信用交易，履约担保完全依赖于成交双方的信誉，这要求参与纸货市场交易的公司都是国际知名、信誉良好的大公司。目前我国南方地区的燃料油贸易商为了稳健地进行国际购，大都委托境外代理商进行新加坡燃料油纸货交易。

QGPC和ADNOC价格指数基本参考MPM指数来确定，官价指数是1986年欧佩克放弃固定价格之后才出现的。2011年亚洲市场的许多石油现货交易与OSP价格挂钩。从OSP的定价机制可以看出，以上三种价格指数受所在国的影响较大，包括对市场趋势的判断和相应取的对策， 参照基准油定价的中东国家也区分不同市场。新加坡纸货市场大致形成于1995年前后，从属性上讲是属于衍生品市场，但它是OTC市场，而不是场内市场。纸货市场的交易品种主要有石脑油、汽油、柴油、航煤和燃料油。新加坡燃料油纸货市场的市场规模大约是现货市场的三倍以上，也就是每年成交1亿吨左右，其中80%左右是投机交易，20%左右是保值交易。参与者主要有投资银行和商业银行、大型跨国石油公司、石油贸易商和终端用户等。 纸货市场的主要作用是提供一个避险的场所，它的交易对象是标准合约，合约的期限最长可达三年，每手合约的数量为5000吨。合约到期后不进行实物交割，而是进行现金结算，结算价用普氏公开市场一个月的加权平均价。由于是一个OTC市场，纸货市场的交易通常是一种信用交易。这要求参与纸货市场交易的公司都是国际知名、信誉良好的大公司。我国国内企业只有少数几家大公司如中化、中联油、中联化、中航油能参与交易，绝大多数经营燃料油的中小企业只能通过种种渠道，经过二级代理或代理在纸货市场上进行避险操作。 我国南方地区的燃料油贸易商为了稳健的进行国际购，大都委托境外代理商进行新加坡纸货交易。据统计，我国国内企业的交易量占新加坡纸货市场的三分之一以上的市场份额。

石油价格的标定是一个十分复杂的程序，随着全球石油贸易的发展，产生了不同的石油标价方法。

石油输出国组织的官方价格 这一价格指的是以沙特的轻油为基准的标准原油价格，是20世纪60年代石油输出国组织（OPEC）与西方跨国公司降低“标价”行为进行抗争的结果。在60年代后期特别是70年代初以来，在历次部长级会议上，OPEC都会公布标准原油价格作为当时统一的官价。到20世纪80年代，由于非OPEC产油量的增长，石油输出国组织的“官价”已不起多大作用，取而代之的是以世界上7种原油计算的平均价格（7种原油一揽子价格）来决定该组织成员国各自的原油价格。7种原油的平均价即是参考价，然后按原油的质量和运费价进行调整。

非石油输出国组织的官方价格 这是非OPEC成员的产油国自己制定的油价体系。它一般参照OPEC油价体系，结合本国实际情况而上下浮动。

现货市场价格 20世纪70年代以前，石油现货市场仅仅是作为各大石油公司相互调剂余缺和交换油品的手段。石油现货交易量只占世界总石油贸易量的5%以下，现货价格一般只反映长期合同超产部分的销售价格。因此，这个阶段的石油现货市场称为剩余市场（Residua1 Market）。13年石油危机后，随着现货交易量及其在世界石油市场中所占比例逐渐增加，石油现货市场由单纯的剩余市场演变为反映原油的生产、炼制成本、利润的边际市场（Margina1 Market），现货价格也逐渐成为石油公司、石油消费国制定石油政策的重要依据。为了摆脱死板的定价束缚，一些长期贸易合同开始与现货市场价格挂起钩来。这种长期合同与现货市场价格挂钩的做法一般用两种挂钩方式，一种是按周、按月或按季度通过谈判商定价格的形式；另一种是以计算现货价格平均数（按月、双周、周）来确定合同油价。石油现货市场有两种价格，一种是实际现货交易价格，另一种是一些机构通过对市场的研究和跟踪而对一些市场价格水平所做的估价。

期货交易价格 买卖双方通过在石油期货市场上的公开竞价，对未来时间的“石油标准合约”在价格、数量和交货地点上，优先取得认同而形成的油价为石油期货价。

从近几年的原油价格波动情况看，期货市场已经在某种程度上发挥了价格发现功能，期货价格已成为国家原油价格变化的预先指标。石油期货的公开竞价交易方式形成了市场对未来供需关系的信号，向世界各地实时公布交易行情，石油贸易商可以随时得到价格资料，这些因素都促使石油期货价格成为石油市场的基准价。据普氏、阿格斯等世界权威石油价格指数管理机构介绍，在确定原油和油品价格水平时，石油期货前一交易日的结算价是十分重要的因素。

以货易货价格 OPEC成员国在出口其生产的原油时必须遵守成员国之间共同商定的官方价格，但由于各国国情不同，有些急需资金的成员国为了补充物资，需要多石油，但是又要遵守OPEC的产量配额。为了解决这个矛盾，有些国家就用以货易货的方式交换其想要的物资。用这种方式时，其原油价格虽然是按照OPEC官方价格计算，但由于所换物资的价格高于一般市场价，所以实际上以货易货的油价往往低于官方价格，因而这是在市场疲软情况下一种更加隐蔽的价格折扣方法和交易手段。

以货易货最基本的形式是用石油换取专门规定的货物或服务，此外还有以油抵债、以油换油、回购交易等多种形式。

净回值价格 又称为倒算净价格（Net Back Pricing）。一般来说净回值是以消费市场上成品油的现货价乘以各自的收益率为基数，扣除运费、炼油厂的加工费及炼油商的利润后，计算出的原油离岸价。这种定价体系的实质是把价格下降风险全部转移到原油销售一边，从而保证了炼油商的利益，因而适合于原油市场相对过剩的情况。1985年沙特阿拉伯就是在当时原油市场供过于求的情况下，取这种油价体系来争夺失去的市场份额的。

价格指数 信息已成为一种战略，许多著名的资讯机构利用自己的信息优势，即时集世界各地石油成交价格，从而形成对于某种油品的权威报价。目前广泛用的报价系统和价格指数有：普氏报价（P1atts）、阿格斯报价（Petro1eumArgus）、路透社报价（ReutersEnergy）、美联社报价（Te1erate）、亚洲石油价格指数（APPI）、印尼原油价格指数（ICP）、远东石油价格指数（FEOP）、瑞木（RIM）。原油现货市场的报价大多用离岸价（FOB），有些油种用到岸价（CIF）。